今天，全球都在屏息等待。 凌晨2点，美联储决议，是否加息，将公布。 这可能是近三年来最大的“变盘时刻”。 为什么这么重要？ 因为如果加息，全球流动性收紧，风险资产重估，严重的话，还会出现新一轮大跌。 如果释放鸽派信号，股市可能反弹。 如果不加息，无论鹰鸽，股市也会反弹。 三种剧本，决定市场方向 第一种：加息，但放鸽。 美联储说，这次不得已，12月可能不加。 股市反弹，利空出尽就是利好。 第二种：加息，同时放鹰。 12月还要加，明年还要加，彻底进入加息通道。 股市大跌，说明利空还会持续。 第三种：不加息。 无论鹰还是鸽，股市都会反弹。 因为大家觉得美联储虚张声势，9成概率都等于0了，以后大概率也不会加息。 逻辑上，我倾向第一种和第三种。第二种概率很小。 为什么？因为美联储是被逼的。 这次加息，不是主动想加，而是形势所逼。 美联储也不想把经济打衰退、股市砸崩。 但通胀趋于失控，不加息代价远大于加息带来的衰退代价。 属于被动救火，不得不加。 看公式： 美债收益率 = 实际利率 + 通胀预期 如果通胀预期4%，投资者想要1%真实回报，美债收益率至少要5%才有人买。 如果通胀飙升到8%，还只给5%，实际购买力亏损3%，大家就会抛售美债。 抛售美债→债券价格下跌→收益率被动上涨→美债压力暴增。 美债是全球资产的无风险定价锚，一旦出问题，全球金融体系地基动摇。 通胀的根子，在中东。 特朗普原本想简单敲打伊朗，为中期选举营造强硬形象，拉选票。 结果沙特和胡塞武装入局，打乱节奏。 伊朗控制霍尔木兹海峡，胡塞控制曼德海峡，中东油管两头掐，石油运不出来，油价暴涨，全球通胀暴增。 伊朗虽然内部矛盾重重，但占据战场优势，用石油掐住老美七寸，不会放手。 特朗普现在两难： 继续打，伤亡和油价飙升，流失选民。 停战妥协，又被鹰派抨击软弱，损害霸权权威。 进也不是，退也不是。 美联储主席沃什也难。 不是不想给特朗普面子降息，而是特朗普搞的事情太离谱，没办法配合。 今天还有两条新闻值得注意： 一是美国军方秘密召集以色列、沙特、阿联酋、巴林、科威特、卡塔尔、约旦、埃及的军方高官在德国开会，讨论伊朗战事和中东局势。 二是伊朗外长访华，重要人物接待。 两件事放一起，不是巧合。接下来可能有大动作。 投资者怎么办？ 如果美联储走1或3，股市有反弹趋势，可以适当加仓。 如果走2，静待观察，继续寻找时机。 同时多关注黄金。 加息概率9成，黄金本该弱，却连续多日大额资金流入。今日凌晨，某地址20倍做多黄金，规模860万美元。 这说明大量机构，依然不相信美联储会加息。 总之，中东局势不会持续太久。美国现在根本耗不起。 终局都会坐在谈判桌上，把事情聊明白。 现在的利空，恰恰是未来的利好。市场越动荡，机会越多。 免责